酒类股反弹走高亚美体育平台 伊力特一度涨停

 新闻资讯     |      2021-08-23 17:11

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酒精股23日反弹走高。截至发稿时,伊力特大涨超9%,盘中一度涨停;顺鑫农业涨逾7%,洋河股份涨逾5%,贵州茅台、方水晶、五粮液等涨幅超2%。

20日,国家市场监管总局价格监督竞争局召开白酒市场秩序调控座谈会,引发市场对行业价格调控的担忧。白酒指数当日下跌5.87%,尤其是本次采访范围内的次高端白酒企业,跌幅更为明显。当天,重庆啤酒跌停,酒鬼酒逼近跌停,山西汾酒跌约9%,五粮液跌7.3%,贵州茅台跌4.4%。

东兴证券认为此次约谈,国家更多的是从长期稳定行业发展角度来考虑,长期来看利好白酒行业健康发展。根据公开报道,本次约谈主要针对的是投机资本围猎酱酒,已及茅台酒价高涨如何控制的问题。投机资本,是针对二级市场合并和收购(M&A)白酒以及借酱酒主题炒作的资本,以及一级市场追逐白酒尤其酱酒的资本。国家关注到资本炒作酱酒,短期内可能带来贵州地区酱酒企业的清理整顿、以及茅台公司对茅台终端价格的进一步严格管控,中秋节前茅台或加大市场供应量来平抑市场价格,从长期来看,酱酒行业的理性发展利好白酒行业的健康发展,对现有的名优酒企也是发展机会。

对于6月以来白酒板块的整体回调,东兴证券认为,主要是流动性收缩、外资撤出消费板块导致估值下降。市场对白酒基本面的担忧主要包括:1。担心茅台社会库存高,如果茅台批发价下行,会导致社会库存大量抛售,对其他酒类公司产生影响;2.受基数效用的影响,白酒企业下半年的业绩增速会较上半年下降;3、担心国家会出台白酒消费税改革等政策。对于明年白酒行业,该机构认为本轮白酒周期与上一轮白酒周期有较大的不同,本轮高端白酒的消费基础比上一轮要牢固,即使茅台批价出现波动,对行业的影响也会偏短期,明年白酒行业需求仍是稳中有进,不改变行业景气判断。

中信证券股份有限公司认为,白酒市场秩序监管座谈会主要是收集和交流意见,以维护行业长期健康&景气。当下,白酒板块短期表现或将更多受到投资情绪、风格偏好、资金配置等因素的影响,虽然市场脆弱情绪和对政策担忧仍有持续蔓延的可能性。从基本面角度,白酒行业基本面和景气度并未发生重大变化,白酒优质龙头已处于合理估值中枢偏下水平(茅台/五粮液对应2022年PE估值分别为33X/28X),因此在考虑安全边际和弹性的基础上,首推贵州茅台、五粮液、泸州老窖有限公司、山西汾酒,关注水井坊、舍德酒业等次高端白酒。